完善架构 改革机制 成效显著 高新区进一步推进股权投资专业化运作
认真贯彻落实高新区创新驱动发展战略，努力建设国家自主创新示范区，进一步从资本层面加强对科技创新型创业企业及重点产业的扶持和培育工作，珠海高科创业投资管理有限公司（以下简称“高科创投”）2017年投资项目数量和质量大幅提升，股权投资架构及机制改革成效显著。记者近日从该公司获悉，作为区属创业股权投资平台，高科创投坚持以十九大精神为指导，2017年在搭建架构、夯实基础、开拓创新方面取得关键性突破，股权投资业务进一步迈向专业化、规范化。 打出创业投资“组合拳”
股权投资业务跨越式增长
结合天使投资和商业直投的各自特点，珠海高新区打出创业投资“组合拳”，同时加强项目投后管理，力促项目快速、健康发展。截至2017年底，高新区天使投资累计投资25项，投资总额2.08亿元，项目发展良好。
天使投资产业聚集成效显著
2017年，高科创投完成天使投资、项目投资11项，投资金额达0.6亿元，撬动1.2亿元社会资本投资。
其中，一批投资项目开始围绕高新区主导产业形成集聚。如在集成电路产业链上，高科创投投资了上游的半导体晶圆生产项目以及下游的ic设计项目，连同以前年度已投资过的其他集成电路项目，产业聚集效应显著。在天使投资推动招商引智方面，2017年从高新区外引进项目8项，其中有2项属于海外优秀创业团体项目。
商业直投推动作用增强
高科创投2017年完成商业直投项目投资6项，投资金额达0.29亿元。记者了解到，该公司商业直投与天使投资的联动作用明显，通过“天使+商业”的模式增强对项目的扶持力度，2017年同时获得天使投资及商业直投的项目就有4项。
据高科创投相关负责人分析，商业直投在推动项目后续融资上发挥重大作用，助力初创企业做强做大。同时，市场化运作的商业直投已成为高新区股权投资创利造血、滚动发展的重要途径。
项目投后管理水平显著提升
“投后管理是控制投资风险，实现国有资本保值增值的重要环节。”该负责人介绍，2017年，高科创投项目投后管理工作主要围绕三个方面开展：通过多种渠道助力企业做大做强，帮助企业对接后续融资资源；通过委派董、监事参与项目管理，及时跟进企业发展情况，做好跟踪服务及风险控制；对于关键项目实行重点服务和管理。
“企业获得天使投资后，发展中还需要大量后续融资资源。”该负责人介绍，高科创投帮助企业对接融资担保公司及“成长之翼”助贷平台，联合银行、股权投资机构等金融机构共同扶持区内企业。“一批我司投资企业如博雅科技、人人智能等，通过我司积极撮合，获得银行放贷。”
同时，在做好企业跟踪服务及风险控制方面，高科创投定期对项目的发展状况进行分析，及时了解项目发展情况，并对项目发展进行评级，根据项目评级及发展情况分析，及时调整投后管理方案，针对性地向企业提供投后管理服务，并及时对项目投资进行风险防控。
高科创投对关键项目实行重点服务和管理，例如密切追踪投资项目公司的发展动态，“研究制定管理对策和相关方案，维护我区产业发展要求和国资利益”。
项目总体发展情况良好
高新区天使投资和商业直投取得良好的效果。从项目的持续融资能力看，有6家企业实现或即将实现二轮融资，其中云洲智能等4家企业估值大幅上升，高新区融资担保公司获得省、市资金增资，成为市级融资担保平台。同时，博雅科技获得3600万元的2016-2017广东省重大科技成果产业化扶持专项支持，纳睿达科技获得3000万元的广东省“珠江人才计划”创新创业团队资助。
从项目的产业化能力看，对于已投项目，实现产业化的项目有12项（在2017年实现产业化项目6项）。从项目的盈利能力看，2017年预计营业收入超百万的项目9项，其中博雅科技的营业收入预计破亿。
从项目投资收益预计看，多个上市项目创造投资回报可观，健帆生物的市值达144亿元（截至2018年3月19日）。英博尔电气于2017年成功上市，现市值达38亿元（截至2018年3月19日）。
股权投资改革深化推进
投管分离架构清晰、有序高效
经过一段时间的努力，高新区股权投资机制改革取得重要进展，在组建高新区创新发展基金的同时，修改并完善了天使投资政策，引入团队跟投及相关的奖励机制，实现出资人和管理人“投管分离”，进一步推动高新区股权投资专业化运作。
组建高新创发基金
为抢抓国家“粤港澳大湾区”建设重大战略机遇，发挥好财政资金的杠杆作用，《珠海高新区创新发展基金管理办法》颁布实施，规模达220亿元的珠海高新区创新发展基金（以下简称“高新创发基金”）的组建工作正式启动。区财政设立25亿元的产投母基金及20亿元的城投母基金，计划撬动社会资本形成规模达100亿元的产投基金及120亿元的城投基金，为高新区产业发展及城市建设注入新动力。
通过把相关限额以下项目的决策权力下放至基金管理公司，进一步提高决策效率，高新区强化该基金的市场化运作。在上级部门的指导下，高新创发基金组建工作取得良好开局，高科创投已与市属创投平台珠海科创投签订合作协议，共同发起基金，全部投向高新区（“一园多区”）主导产业。
修改完善天使投资政策
根据高新创发基金管理办法的制定精神，高新区重新修改完善天使投资政策，通过将天使投资全年投资额度提高到5000万元以上，进一步加大天使投资政策的扶持力度。通过将天使投资运作模式改为基金运作模式，及将投资金额600万元以下的项目的决策权限下放至基金管理公司等举措，高新区天使投资运作更加高效。
引入团队跟投超额奖励机制
为激励和约束投资基金管理公司团队，体现团队和国资风险共担、利益共享，参照各地国有和民营创投机构的先进经验，经高新区管委会研究批准，高科创投建立团队跟投制度，团队对由该公司承担管理责任的天使投资基金及产投基金所投资的、并由其最终决策的项目进行强制跟投。同时，从团队承担管理责任的产投参股子基金中非国有资本产生的超额收益中提取一定比例用于奖励团队。通过上述两个举措，从制度上激励团队勤勉尽责，提高项目筛选和投后管理水平。
投管分离架构改革获新进展
为进一步推动高新区股权投资专业化运作，实现“投管分离”，该区将股权投资平台架构分为出资人和管理人两类机构：一方面由高新天使公司、高新创投公司作为区财政的出资代表，设立天使投资基金及高新创发基金，但不参与基金的相关投资业务管理。另外，设立区属创投管理公司，计划由其具体负责高新创发基金及天使投资基金的投资业务，以及对外募资设立基金。通过“投管分离”的模式，使得区股权投资管理架构清晰、权责明确、有序高效。
撬动资本组建高新创发基金
高科创投将着重加强项目投资和投后管理
以组建高新创发基金的工作为核心，高科创投今年将扎实推进项目投资，并着力做好投后管理工作。记者近日从珠海高科创业投资管理有限公司获悉，该公司2018年重点推进几项工作，将把高新区股权业务的拓展与全区发展紧密结合。
落实高新创发基金组建工作
高科创投公司将严格按照基金组建方案及管理办法，根据高新区财政安排及产业实际发展情况，落实高新创发基金的组建工作。记者获悉，高新创新发展基金目前正处于组建初期。“如何把基金运营好并充分发挥其作用，仍需不断探索。”该公司相关负责人表示。
但这位负责人同时透露，高科创投将落实高新创发母基金及其全资子基金的设立工作，同时将引导、撬动省、市资金及社会资本，积极推进与珠海科创投等多家机构合作设立基金，“争取在今年年中完成相关基金的设立。”他向记者表示。
做好项目投资及投后管理
“我们将扎实提升项目筛选和投资能力，同时积极挖掘项目资源。”高科创投一位负责人向记者介绍，将项目挖掘工作与高新区的发展紧密结合，并通过多种举措开拓项目源。“通过加强与我区招商部门、区内外各产业园及孵化器、区内外投资机构的互动合作，实现项目资源共享；通过以色列及香港的离岸创新中心，加强与世界各创新高地的创业资源的对接。同时，我们还将通过美国德州医学中心平行孵化器、澳门大学平行孵化器及各大高校的互动，加强与世界各创新研发中心及高校的创业资源的对接。”
加强项目的投后管理，也是高科创投今年的工作重点之一。记者了解到，该公司将重点完善项目投后情况汇集、分析及汇报机制，项目投后管理人员定期走访掌握已投项目的经营情况，定期出具项目的季度及年度经营情况书面报告，加强重点企业的投后监控，建立长效沟通机制。
加强内部管理及团队建设
目前，高科创投公司内部的投资业务制度及内部控制制度已建立完毕。负责人介绍，该公司将根据实践总结经验，定期集中对相关制度进行修改完善，有针对性地增加或精简业务操作及内部审批流程，从而提高工作效率。同时，进一步加强公司党建工作，加强支部建设。认真学习贯彻十九大精神，加强党风廉政建设，不忘初心，牢记使命，改革创新，砥砺前行。
通过实施团队跟投及超额收益奖励制度等风险约束和激励机制，高科创投将激励团队不断提高专业水平，从而提高团队的项目投资和投后管理水平。同时，进一步加强制度和企业文化建设，以广阔的发展空间、完善的团队激励机制及开放的文化等条件，吸引优秀创投人才聚集，向打造粤港澳大湾区一流的创投团队稳步迈进。
“2018年是高新创发基金组建的开局之年，我们将在现有业务的基础上，进一步深入贯彻落实十九大精神，不断开拓创新、真抓实干、迎难而上，为高新创发基金的发展奠定良好基础。”高科创投负责人表示，将加强政府股权投资对产业的扶持及推动作用，为加快建设国家自主创新示范区，做大、做强、做优高新区国有创投资本做出更大的贡献。
(摘自2018-3-20《珠海特区报》第06版)
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